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1 核心矛盾一：數據需求的指數式發展超過了線性發展的摩爾定律破局：技術和架構的創新
投資線索：第一階段的“供應鏈的國產替代”進入第二階段“供應鏈的國產創新”；計算型芯片架構走向落地元年，國內公司開始有產品得到應用，
技術迭代指數型增長，單點突破開始，S 型曲線的斜率增長最快部分。
建議關注：寒武紀，富瀚微，全志科技，北京君正等
2 核心矛盾二：成熟制程產品的碎片化需求量增同產能供給受限間的矛盾破局：緊張的產能環節對應的是迭代相對緩慢的成熟制程產品，國內是成
熟制程環節擴產最顯著的，疊加配套的設計和封測，判斷全球產能有機會向國內進行轉移。
投資線索：體現在 8 寸晶圓上下游的產品上，5G 手機/基站/快充/新能源車，
帶動量的增長，同時結合半導體周期屬性，漲價往往是資本市場最喜聞樂見的議題。重點抓量價齊升的產品公司。
建議關注：圣邦股份，晶豐明源，卓勝微，中芯國際（港），華虹半導體（港），
聞泰科技，三安光電，思瑞浦
《人工智能標準化白皮書（2021）》
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